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加息落地后曲线熊平：2 年期创 2024 年 7 月以来新高、10 年期重回 5%、美元录得三个月最佳单周
加息落地后第二日紧缩定价重掌主导——2 年期美债收益率升至 4.741%（2024 年 7 月以来最高）、10 年期重回 5%、彭博美元现货指数本周涨约 1.1% 录得三个月最佳单周，施密德确认投票支持加息并把长端上行归因于经济增长、AI 资本需求与地缘政治，跨资产重回通胀主导的正相关尾部 。
霍尔木兹通行量回升与摩根大通"无法建模终局"并存、胡塞转向打击过峡沙特油轮，油价延续回吐但风险未清零
风险溢价继续部分回吐——布伦特收跌 0.94% 至 103.83 美元、WTI 跌 0.88% 至 101.01 美元，摩根大通数据显示霍尔木兹流量已升至 1040 万桶/日、中东总流量 1710 万桶/日，但伊朗称打击多哥籍油轮"Trend"、胡塞开始以经曼德海峡驶出红海的沙特油轮为目标，硬约束未解除。
央行重启14天期逆回购并放量7天4633亿，人民币升破6.70创新高
宽货币+紧信用延续，货币端边际是节前跨假投放启动——9/18央行7天逆回购放量至4633亿元、重启14天期逆回购投放1000亿元、利率1.40%持平，当日小幅净回笼但本周累计净投放8268亿元；住建部宣布房地产进入存量时代、现房销售为大势所趋，8月社融弱读数与财政支出降幅扩大未改紧信用实读；人民币升破6.70创2023年1月以来新高——CN国债久期顺趋势但供给与拥挤度扰动上升，中证500/1000待信用右侧，铜由输入性成本与地产深度收缩拉锯。
Anthropic 与 OpenAI 算力采购转向 20–30MW 小型部署，Sona 报告绘出 3.6 万亿美元循环融资网
据 CNBC 引述知情人士，Anthropic 与 OpenAI 在签下数百兆瓦至吉瓦级大单后，正转而寻求 20 至 30 兆瓦的小规模算力交易以更快拿到可用容量，Anthropic 已在英国和北欧接洽、OpenAI 在北欧寻找类似机会 ；同日据 Financial Times 旗下 FT Alphaville 引述 Sona Asset Management 报告，AI 生态已形成覆盖 176 笔交易、总额 3.6 万亿美元、涉及 202 个实体的财务关联网络，其中约 120 笔带"高循环性"标记 。投资含义：算力链的竞争变量从"谁签得大"转向"谁先拿到可用容量"，而信用侧开始把整个 AI 生态当作一个系统定价。